Étude de cas

Due diligence opérationnelle dans le secteur de la construction

Objectifs :  évaluer l’efficacité opérationnelle, la pérennité financière et la compétitivité afin de soutenir les décisions d’investissement

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Contexte et objectif du projet

Une entreprise du secteur de la construction était en cours d’évaluation pour une acquisition potentielle, dans le but d’étendre ses activités et de renforcer sa position concurrentielle sur le marché. Afin d’appuyer cette décision d’investissement, le Kaizen Institute a mené une due diligence (audit d’acquisition) opérationnelle. Cette analyse visait à fournir des informations stratégiques en évaluant l’efficacité opérationnelle, la pérennité financière et la compétitivité du secteur.

Défis et besoins identifiés

Le principal défi de ce projet était d’offrir une vision globale et intégrée des opérations financières et opérationnelles de l’entreprise cible, afin de permettre à l’investisseur potentiel de :

• Comprendre les opérations en analysant en détail les processus, les coûts et les ressources ;
• Identifier les risques opérationnels et les opportunités d’amélioration au sein de l’entreprise cible ;
• Évaluer la pérennité financière sur la base d’indicateurs tels que l’EBITDA, le COGS, l’OPEX et l’évolution des coûts de construction ;
• Obtenir des informations stratégiques pour appuyer des décisions d’investissement éclairées.

En bref, l’objectif était de fournir une analyse complète de la performance financière, ainsi que de la compétitivité et de la pérennité opérationnelle de l’entreprise évaluée, conformément aux objectifs stratégiques de l’investisseur.

Stratégie et analyses réalisées

L’approche a suivi une méthodologie structurée pour évaluer l’efficacité opérationnelle, la pérennité financière et la compétitivité dans le secteur de la construction, notamment à travers les analyses suivantes :

• Vue d’ensemble de l’activité :  recettes, structure des coûts, EBITDA, évolution des recettes et principales conclusions ;
• Analyse opérationnelle globale : organigramme, flux des processus, analyse des projets, marges, délais, facturation et points critiques identifiés ;
• Coûts du personnel : dépenses, évolution des effectifs, productivité, coûts par fonction et implications stratégiques ;
• SES (fournitures et services externes) & COGS (coût des marchandises vendues) : impact des achats, coûts par typologie, principaux fournisseurs et observations clés ;
• Budgétisation détaillée : marges par phase, coûts de main-d’œuvre interne, comparaison des valeurs et résultats ;
• Révision budgétaire détaillée : variation des coûts, écarts entre budget initial et révisé, et conclusions ;
• Planification et achats : performance des fournisseurs, coûts et marges, recommandations et observations clés ;
• Travaux additionnels, erreurs et omissions : identification, impact financier et stratégies d’atténuation ;
• Conclusions générales : résumé, recommandations stratégiques, risques et observations finales.

La due diligence opérationnelle détaillée a permis d’évaluer exhaustivement l’efficacité opérationnelle, la pérennité financière et la compétitivité de l’entreprise cible dans le secteur de la construction. De plus, les analyses ont fourni des informations stratégiques utiles sur le potentiel d’amélioration et les risques, aidant ainsi l’investisseur à prendre des décisions éclairées et stratégiques.

Les analyses menées par le Kaizen Institute sont toujours adaptées aux spécificités du secteur étudié et aux besoins stratégiques de l’organisation ayant sollicité l’évaluation. Dans le cas spécifique du secteur de la construction, des facteurs essentiels ont été pris en compte, tels que la complexité de la gestion des coûts, la sensibilité aux fluctuations des prix des matières premières et les défis liés à la gestion des fournisseurs.

Pour garantir une analyse complète et précise, le Kaizen Institute adopte une approche combinant à la fois la perspective de la direction et celle des équipes opérationnelles, en intégrant des données quantitatives et des informations qualitatives.  Grâce à cette méthodologie, les données quantitatives sont croisées avec des informations qualitatives, ce qui assure une évaluation équilibrée et exhaustive des opérations et des résultats financiers, tout en préservant la confidentialité de l’opération.

Nous respectons les accords de confidentialité de nos clients. Bien que les noms aient été modifiés ou omis, les résultats présentés sont réels.